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코스피 - IT와 자동차를 제외한, 부진한 실적전망으로 박스권 장세 계속 예상.
외인들의 코스피200 선물 매도공세로 선물가격 하락여파로 현물시장에서 프로그램 매도물량
나온것이 주가 하락의 주요인.
올초 반짝 반등세 보이다가 횡보세를 보이자 기관의 국내 주식형 펀드 환매 계속(5조원 빠져나감
,채권형. 인덱스펀드로 몰려)으로 실탄 부족.
미국-9일부터 시작되는 1-4분기 기업들의 저조한 실적전망과 고용시장 악화(기대치의 60%수준)
경제성장이 뒷받침 되지않은 고용시장 호전은 지속되기 어렵다.
고용악화-수요감소-글로벌 경기 둔화의 악순환 가능
이론상 경제성장 3%때 실업율 1% 하락(오쿤의법칙), 실제 1.7%성장에 1%하락,,
1~2월 고용증가는 따뜻한 날씨 탓(그동안 일자리 줄어든 이유는 애플,아마존 이용 전자상거래 증가 탓)
버냉키는 "고용시장이 개선되려면 소비와 생산이 빠르게 확대되야 한다. 이를 위해 통화완화가 정책이 계속되야 한다". 3차 양적완화 가능성 기대 ---4/24,25 연방공개시장위원회(FOMC)개최.
유럽-스페인 구제금융받는 4번째국가 가능(그리스,아일랜드,포루투갈)국채금리(10년물)계속상승
6%수준, 주택가격 25%폭락 은행에 부담.
중국-다음주 발표예정 시장 소비자물가지수(CPI)상승률 3.4%대 안착 예정이나 물가상승 경계.
지준율 인하나 소비 부양책 발표등 호재 가능성에 주목.
유럽등 해외경기 침체로 수출하락세 지속.
경제정책 기조가 투자확대보다는 소비회복을 통한 경기 부양에 촛점, 따라서,
소재주(철강,금속) 보다는 화학주 필수소비재가 수혜주 이다.
일본-디플레이션 타게 위한 물가목표제 성과 없어 추가 5조엔 규모의 양적완화 예상.
(기준금리 0~0.1% 동결)
파나소닉(약11조적자.태양전지용실리콘웨이퍼).소니(7조3000억적자),샤프(약5조적자.LCD하락)
가격은 하나의 물건의 값을 말하고, 물가는 여러 물건들의 값의 평균적인 개념이라고 한다. 물가가 계속 오르는 것은 인플레이션(inflation)이고 물가가 계속 떨어지는 것은 디플레이션(deflation)이다. 요즘은 인플레이션과 디플레이션의 단점이 합쳐진 스테그플레이션(stagflation)이 발생한다. 스테그플레이션이란 경제불황과 물가상승이 동시에 발생하는 것을 말한다.
인플레이션과 디플레이션은 모두 안좋은 현상이지만 인플레이션과 디플레이션 중 더 안좋은 현상을 고르자면 디플레이션 같다.
인플레이션 현상이 일어나서 물가가 계속 올라가면 사람들은 같은 물건을 사기 위해 더 많은 돈이 필요해진다. 이것은 가지고 있는 화폐의 가치가 떨어진다는 것을 의미한다.
반면, 디플레이션 현상이 일어나면 사람들은 물건의 값이 더 떨어지는 것을 기다리고 있기 때문에 돈을 가지고 있어도 물건을 사지 않는다. 그러면 물건을 팔리지 않아서 물건 값을 더 떨어지고 그 물건을 만드는 공장에는 물건을 많이 만들 필요가 없으니 기계도 덜 돌리게 되면서 쉬는 기계만큼 불필요한 인력이 해고당하게 된다. 그러면 그 사람의 가족들은 들어오는 돈이 없으니 물건을 못사게되고 그렇게 되면 물건이 더 안팔리게 되니 공장에서 일하는 사람들은 점점 줄고 결국에는 그 공장이 문을 닫게 되는 현상이 발생하게 된다. 그러면 사회 전체로는 경기침체가 발생한다. 그러므로 인플레이션보다는 디플레이션이 더 안좋은 현상일 수 있다.
주도주 상승 수혜주인 옐로우칩 종목에 주목 하자.
코스피에선 삼성전기,엔씨소프트,코오롱플라스틱// 코스닥에선 한텍,신화인터텍,코프라
정유, 화학株-1분기 바닥 찍고 2분기 실적모멘텀 부각, PER 8.6배(지난 5년 평균 PER 9.4배)로
벨루에이션 매력 커짐. IT.자동차에서 업종 순환 가능.
LG화학,호남석유화학,SK이노베이션
바이오株 - 실적업고 상승 전망.신약 개발은 신약 허가와 판매 같이 달성행야 한다.
씨티씨바이오;고혈압 치료제 원료물질, 조루증 치료제, 비아그라 제네릭(복제약) 출시로
인체사업부 매출 110%증가 예상.
씨젠: 분자진단기 개발완료하여 판매중,미국 BRL사와 제품공급계약,
추가로 해외 다국적 기업과 제휴 예정
메디톡스:주름개선제(보톡스-미국 알러간사의 제품)"보툴리눔 독소"개발 생산 업체.
철강株 - 하반기에도 먹구름.
중국의 경기 둔화, 수입산덤핑, 수요약화로 내수가격 하락 수익성 악화
(자동차 강종 톤당 5만원, 후판 8~9만원 하락)
국민연금이 5%이상 사들인 종목 : 종근당,대상,NHN등36개 유가증권 종목,소외됬던 내수주와 소비재 종목 매수
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